Newgen Software Share की वित्तीय स्थिति देखने पर कंपनी की मजबूत लाभप्रदता स्पष्ट रूप से दिखाई देती है। Q1 FY2026 में कंपनी की बिक्री ₹444 करोड़ रही, जबकि नेट प्रॉफिट 14% तक दर्ज किया गया। TTM (ट्रेलिंग ट्वेल्व मंथ्स) नेट प्रॉफिट लगभग ₹315 करोड़ रहा है, जो कंपनी की स्थिर आय का प्रमाण है।
निरंतर विकास दर
कंपनी ने पिछले पांच वर्षों में लगभग 33.4% की CAGR लाभप्रदता दर्ज की है, जो इसकी निरंतर वृद्धि क्षमता को दर्शाता है। ROE (रिटर्न ऑन इक्विटी) 18-20% की रेंज में स्थिर रहा है, जो Share धारकों के लिए एक सकारात्मक संकेत है। EBITDA मार्जिन 25.7% के साथ कंपनी की परिचालन दक्षता प्रभावशाली है।
प्रति शेयर आय
Q1 FY2026 के लिए EPS (अर्निंग्स पर शेयर) ₹22.26 रहा, जो निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण मेट्रिक है।
Table of Contents
Newgen Software का Valuation
चुनौतीपूर्ण वैल्यूएशन
वर्तमान में कंपनी का P/E अनुपात 46-52 गुना के बीच है, जो सॉफ्टवेयर सेक्टर के औसत (लगभग 44 गुना) से अधिक है। P/B अनुपात 9.5-10.2 गुना और Price/Sales अनुपात 9.4 गुना है। ये संख्याएं संभावित ओवरवैल्यूएशन की ओर इशारा करती हैं।
फेयर वैल्यू एनालिसिस
विभिन्न वैल्यूएशन मॉडल्स के अनुसार, स्टॉक की इंट्रिंसिक वैल्यू ₹377-395 के आसपास बताई गई है, जो वर्तमान कीमत से लगभग 172% कम है। यह स्थिति निवेशकों के लिए चिंता का विषय हो सकती है।
Newgen Software का Shareholding Pattern
संतुलित स्वामित्व संरचना
कंपनी की Share धारिता संरचना संतुलित दिखाई देती है। प्रमोटर होल्डिंग 53.8% है, जबकि FII की हिस्सेदारी 19.4% (Q1 FY26 में मामूली गिरावट के साथ) है। DII की हिस्सेदारी 9.1% और पब्लिक की 17.7% है, जिसमें DII में कुछ वृद्धि देखी गई है।
कर्ज-मुक्त बैलेंसशीट
कंपनी लगभग कर्ज-मुक्त है, जो इसकी वित्तीय स्थिरता को मजबूत बनाता है। हाल ही में कंपनी ने ₹5 प्रति शेयर का डिविडेंड (यील्ड 0.4-0.5%) दिया है और जनवरी 2024 में 1:1 बोनस इश्यू भी किया था।
विश्लेषकों की राय
मिश्रित दृष्टिकोण
6 विश्लेषकों द्वारा कवरेज में से 1 स्ट्रॉन्ग बाय, 3 बाय, 1 होल्ड, और 1 सेल की रेटिंग है। औसत सुझाव “बाय” का है। 12-माह का मीडियन टारगेट ₹1,188.5 है, जिसमें उच्चतम ₹1,400 और न्यूनतम ₹965 है।
तकनीकी विश्लेषण
मंदी के संकेत
जुलाई 18, 2025 को स्टॉक ₹973-976 पर बंद हुआ, जो पिछले एक सप्ताह में 11-19% की गिरावट दर्शाता है। स्टॉक सभी प्रमुख मूविंग एवरेज (20, 50, 200-दिन) के नीचे ट्रेडिंग कर रहा है, जो स्पष्ट बेयरिश स्थिति को दर्शाता है।
तकनीकी संकेतक
MACD सकारात्मक से नकारात्मक में बदल गया है और -22 से -29 के स्तर पर है, जो मजबूत मंदी का संकेत देता है। RSI लगभग 30 तक गिरा है, जो ओवरसोल्ड स्थिति को दर्शाता है। Stochastic RSI 6-11 के स्तर पर है, जो अत्यधिक ओवरसोल्ड स्थिति को दर्शाता है।
सपोर्ट और रेजिस्टेंस
समर्थन क्षेत्र ₹964-968 के आसपास है, जबकि मुख्य प्रतिरोध ₹1,224.78 पर स्थित है। यदि समर्थन टूटता है, तो ₹911-920 तक की गिरावट संभावित है।
निवेश रणनीति
दीर्घकालिक निवेशकों के लिए
Growth-oriented निवेशकों के लिए कंपनी की मजबूत लाभप्रदता, कम कर्ज, और डिजिटल प्रौद्योगिकी में उच्च क्षमता सकारात्मक संकेत हैं। हालांकि, वर्तमान वैल्यूएशन चिंता का विषय है और correction की संभावनाएं हैं।
मध्यम अवधि के लिए
तकनीकी दृष्टिकोण से फिलहाल कोई मजबूत बाउंस संकेत नहीं दिखाई दे रहा। RSI का ओवरसोल्ड होना शॉर्ट-टर्म बाउंस की संभावना का संकेत हो सकता है, लेकिन इसकी पुष्टि के लिए MACD क्रॉसओवर और MA के पास consolidation जरूरी है।
अल्पावधि ट्रेडिंग
वर्तमान में “Strong Sell” संकेत के चलते यह निवेश योग्य नहीं है। हालांकि, swing ट्रेड के लिए तकनीकी ओवरसोल्ड स्तरों का इस्तेमाल किया जा सकता है, लेकिन tight stop-loss आवश्यक होगा।
जोखिम और अवसर
मुख्य जोखिम
उच्च वैल्यूएशन कंपनी का मुख्य जोखिम है। P/E और P/B अनुपात दोनों ही उच्च हैं, जो भविष्य में correction की संभावना को बढ़ाते हैं। तकनीकी कमजोरी भी वर्तमान में एक बड़ा जोखिम है।
संभावित अवसर
डिजिटल ट्रांसफॉर्मेशन की बढ़ती मांग, AI/ML समाधानों की क्षमता, और कंपनी की मजबूत वित्तीय स्थिति भविष्य के लिए सकारात्मक संकेत हैं। कर्ज-मुक्त बैलेंसशीट और नियमित डिविडेंड भी आकर्षक हैं।
निष्कर्ष
Newgen Software टेक्नोलॉजीज एक मजबूत फंडामेंटल वाली कंपनी है, लेकिन वर्तमान में उच्च वैल्यूएशन और तकनीकी कमजोरी इसे एक जोखिम भरी स्थिति में लाती है। दीर्घकालिक निवेशकों के लिए यह एक अच्छा विकल्प हो सकता है, लेकिन बेहतर प्रवेश बिंदु की प्रतीक्षा करना समझदारी होगी।
₹900-920 के आसपास के स्तर बेहतर entry point साबित हो सकते हैं। वर्तमान में निवेशकों को धैर्य रखना चाहिए और correction की प्रतीक्षा करनी चाहिए। शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स को सख्त रिस्क मैनेजमेंट के साथ bounce setups पर फोकस करना चाहिए।
कुल मिलाकर, यह एक quality कंपनी है जो सही मूल्य पर खरीदने पर दीर्घकालिक wealth creation की संभावना रखती है।
By: aktv.in
Leave a Reply